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境外投资:如何做好全球资产配置

北美财富网推荐  来源:海外财富网

为什么要进行资产配置?而且为什么是进行全球的资产配置?还有哪些人是适合去进行全球资产配置?

同时在这个全球资产配置的过程当中,我们可能碰到一些问题,陷阱与风险该如何去规避?

最后,就是根据我们自身的一些条件,咱们如何在资产配置的这个过程当中做出一个最优的组合有哪些策略。

1什么是资产配置?

其实很多人不太理解资产配置的意思,简化来讲,理财就是把你手中的货币资金也好,实物资金也好,合理地运用和安排,把这些资金用于更优的一些地方。不但能够保障资产不被贬值,同时用配置组合,让你的资产能够更大化的收益,就是一种很好的理财方式。

说到理财很多人都听过一句很俗的话,叫你不理财,财不理你。

简单的说如果你不花心思去打理你的财富,那你的财富就会逐渐的失去价值或者就会贬值。

说一个特别具体的例子,中国在过去几年人民币超发是非常严重,每年M2的增长比例在12%以上。2016年M2增速的官方数据是11%以上,2016的通货膨胀率接近5%,实际上的通货膨胀率远远高于这个数。

目前银行活期利率只有1.57%,定期利率也就3%左右,但是通胀却达到5%-7%,甚至达到8%。也就是如果把钱放在银行里,每一分钟都在赔钱。这两张表是从2008年到2016年,中国通货膨胀率和中国M2跟GDP之间的倍数。

     

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如果我们投资不跑赢这个数,基本上我们的财富就会逐渐缩水。所以存银行会让你的财富逐渐贬值。

资产配置就是让我们去完成从原始积累走向财富积累的过程。在投资者的眼里,钱是有时间成本的。你在什么时间放在什么地方,它就决定了你以后财富的价值和总量。那么资产配置说到底,它就是把你的钱按照一个时间顺序和一个权重,在不同的收益渠道之间去做一个权衡来分配资金,以实现风险和收益的平衡。

标准普尔提出来的家庭配置的一个象限图,象限图把钱分成了几个部分:

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第一个部分是日常生活需要用的钱。就是我们现金流。它包含我们日常消费总量最大的一种。

第二种钱就是防止家庭发生重大变故时需要使用的钱。这个钱主要用于健康方面,主要用途就是要去买一些重大疾病的保险。

第三种钱就是能生钱的钱。主要表现在股票、基金、房产这种具有稳健、高风险的投资产品上,通过小钱逐渐积累变成大钱。

最后一种钱就是保本的钱。这种钱是用于长期收益的,比如说它的风险相对比较低,它主要是集中在一些收益比较固定的债券、信托、分红险、子女教育基金。

我们家庭理财应该是一个金字塔形式,最底层的是流动型资产,中间是安全型资产,最后是收益型资产。收益型资产风险较高,建议是配置比例不超过30%。可以根据各人不同的资产负债、现金流情况以及能接受承担风险状况来决定这个比例。

目前国内的高净值人群的投资状况和资产配置状况是怎么样?第一个非常明显的特征是高度集中在房产类的投资上面。在08年之前买房的这群人,肯定会认为这是一个最佳的投资方式。

但现在为止,我可能认为这种方式带来的回报没那么好,因为它的弊端在于,房产是属于一个流动性相对比较差的投资产品。另外这样的投资组合相对比较单一。

我们的高净值人群的投资在固定收益类产品上的占比非常的高,可能占到他们总共资产的40%以上。大家的资产绝大多数是人民币资产。这里面涉及到的风险可能就跟人民币超发,以及人民币贬值压力带来的风险是相关。

我在与同行沟通的时候,问他们怎么看资产配置,尤其是全球的资产配置。很多同行说中国就没有资产配置,因为在中国投资渠道很单一,要么放银行,要么全部都买成基金,要么就是扔到股市里面,要么就全买成房子。

单一投资这种赌博式的投资方式,逐渐要改变成一个资产配置。资产配置就是说我们把它分散型、多元化的去放到不同的领域里,先保值再增值。

资产配置是一种分散型的投资,一个多元化的投资组合,不是一个单一性的投资。原来资产配置国内也可以,全球也可以。绝大部分人是集中在国内去进行投资组合。

全球资产配置就是在全球范围之内,跨国别跨市场跨资产类别进行一个投资组合。这个投资组合会涵盖不同的风险、不同的收益水平,涵盖不同的市场,以及不同流动性的投资标的物。

它的目标第一个是最大化的规避风险,另外一个是提高投资回报率。一方面最主要是能够规避国内投资可能带来的风险,第二个方面还能够提升投资回报率。

2为什么要进行全球资产配置?

全球资产配置这个名词现在为什么越来越火了?这里面有几个很重要的因素。

(1)第一个因素就是国内财富急剧增加。中国内地家庭的财富总值增加到22.8万亿美元仅次于美国,并预期于2020年增加至36万亿美元。到时候会有1.09亿的中产阶级人数,位列全球之冠!那么意味着一大批的财富要找到新的通道。

(2)另外,经济下滑引发的国内整个股市的低迷和不景气。有相关数据显示,在中国沿海地区每天关闭300家工厂。所以经济的下滑使得中国的股市成为比较困难的一个投资渠道。房地产曾经也是一轮造富之后,由于货币的超发以及一系列限制房地产入市的政策后,我觉得房地产在近几年,基本上没有什么投资机会。

(3)其他金融形式的监管不规范。曾经风起云涌出现过各种小额信贷、信托、借贷、P2P等金融形式。但中国整个市场不规范,监管不力,甚至很多公司违规乃至违法。大家可以看一下这张图,可以说中国的投资渠道是相对比较少。

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(4)国内金融专业机构创新能力不足。现在有很多的专业机构,除了券商基金管理机构,还有各种各样的金融销售机构。金融业整个呈现的状态,虽然比一般的行业整体素质要高,能够帮助投资人去创富和致富,但人员素质是良莠不齐的,会出现能力不足创新不够的状况,也会给咱们的投资人带来风险。

(5)第五个是国内能够投资的优质产品很稀少。真正一些好的投资渠道,如果没有足够的人脉,包括一些另类的投资,你是进不去的。

(6)最后就是人民币贬值的风险。如果资金都留在国内的话,一旦出现人民币贬值,我们的财富都会大幅缩水。M2/GDP的比值在2016年底已经达到了209.1%。它基本上导致了整个社会的财务杠杆的高启,同时加剧了国内资产的泡沫化。

我们之所以要进行全球的资产配置,是因为目前国内优质的资产配置渠道越来越少,越来越难,市场的各种风险性因素却在持续增加和积累,收益也越来越少,甚至跑不过通胀。但我们的财富又在不断增长,这使得投资者必须另谋出路,在全球范围内寻找更加优质的资产配置。

那么到国际上有什么好处?我们为什么要去进行全球资产配置?第一个,在全球范围内可供选择的产品丰富,产品线多元化、多层次。

其次,在国际上,尤其是西方发达国家的法律体系相对完备,法律风险和系统性风险要低很多。成熟市场准入门槛比较高,监管也很到位,所以对投资人的保护力度比在国内要大很多。同时整个金融业的从业人员也是整体素质最高的。从业人员除了素质之外,还有他们所受的教育、职业道德各个方面都会更高一些,所以在法律风险、系统性的风险性上面要低很多。

第三点,既然叫全球投资,就不是仅仅局限于某一个国家,可以把视野放在全球,不仅可以去选择发达的市场,也可以选择新兴市场,我们拿着资金去做一个对冲,那么能够选择的东西就更多。

另外一点就是美元作为国际货币,美元的地位是相当强势。拥有美元资产,对于保值这方面至少是比人民币资产的安全性会更高。

随着是人民币的国际化和金融业开放,中国在金融方面上越来越放开,也就是说在国内个人渠道投资变少、政策风险高、收益率变低情况之下,海外资产配置风险小收益率高,会在未来五到十年成为中产阶级以及高净值人群投资的主旋律。

这里有一个全球富豪的置产配置比例表:

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上图配置比例较高的资产是一些高风险的产品,包括私募基金股票,就是对冲资金之类。

3什么样的人适合做全球资产配置?

总结起来,第一就是特别有钱的人,他在国内财富太多,配置的渠道太少,一定要到全球范围内去寻找更优质的标的。当然这个越有钱的人,他的步伐比我们更早去涉猎到全球范围内的投资。

第二类是有分散投资的需求,他的金融资产也在几百万以上,在国内的杠杆也比较低,不能快速实现财富的翻转或者是投资通道也比较少,所以他需要去海外进行一个分散投资。

第三类就是子女有海外教育需求。子女有教育需求,或者家庭有移民需求的,也会出现同样的情况,没有光移民不移资产的。那么你要移过去的话,你的资产在那边也是要找到通道,去进行财富增值。

还有一类是海外来往比较多的人,他自己有良好国际背景,在国际上有很多的生意,同时也了解到这样的一个配置,使得它的资产更加稳健。所以他也会去考虑全球资产配置,

我认为所有的中产阶级、准中产阶级,任何有一点闲钱的群体,其实都可以去尝试不同程度的资产配置。什么样的人可以进行资产配置?总结起来就是有稳定的收入和房产,现金流比较好没有其他的去处,你可以考虑到海外去做回报更好的一些投资。总之是在有一个好的储蓄,能够抗风险能力的情况之下。

不仅是我们的高净值人群,千万富翁,亿万富翁可以去做海外资产配置,咱们普通的老百姓中产阶级,你有余钱,你也有移民的需求,你有子女教育到海外教育的能力,都可以去进行全球资产配置,

4全球资产配置有哪些风险?

那么全球资产配置有些什么样风险?其实说到底,就是对这个市场不了解,国外市场上一系列的政策、法律、市场管理各个方面的风险,比如说市场准入机制、交易机制等等都跟中国不一样。可能会造成对市场判断失误。

除了管理上的风险、国家的风险,还一个是监管风险要注意,现在国内换汇是非常困难,有越来越严格的趋势,资金出入境都很不容易。

最后一个是特别严重的问题就是合作的风险,因为大多数的投资人不是专业的金融从业人员,所以他可能会去求救第三方,比如一些资产管理机构、财富管理机构或者是一些移民机构中介机构等各个方面的机构去合作。由于对这些机构背景调查各方面没有做好导致了很大的损失。咱们去选择合作机构的时候,要防止被诈骗被忽悠。

怎么样去选择你的第三机构,我觉得这里有四个原则。

第一个原则,选择知名的财富管理机构或者资产管理机构。这些机构一般不会出现特别严重的诈骗事件,但是也不见得他就是唯一的选择。

第二个要去看机构的专业程度。公司不管大或者是小,最重要的是咱们的投资人一定要选一个专业性的公司,因为金融行业是一个专业度非常非常高的一个行业,如果专业度不够是不可能给我们的投资人带来足够良好的资产保值和增值。

第三点,要去选择一个综合类型的公司。第一不要直接去选择销售自己产品的机构,比如保险公司,或者基金公司,或者是某一个金融公司,它自己有产品,它一定是会推自己的产品。选择一个相对比较综合的第三方机构,比如说财富管理公司、资产管理公司,这是一个建议类型的公司,他会更加中立的占在第三方的观点去筛选风险度低、回报率高的产品。

第四点,一定要选择高度重视风险控制的公司,因为我们所有的投资首先就是不能折本要稳健。所以这种对风险控制非常敏感的公司,经常能给我们提供各种各样风控保证,咱们要尽量的去合作。

最后就是要选择能够一对一的公司,一对一的服务能够随时地反馈时刻的跟踪,便捷的灵活的服务能保证我们投资更加能省心,杜绝很多的后患。

全球资产配置最重要的一点就是稳健!稳健!稳健!重要的事说三遍,首先就是得稳,收益是排到第二。

在我们资产配置的要点有三个。

第一个一定是要跨资产类别去投。要分散型投资,要投在不同的组合里面,就是常说的不要把鸡蛋都放在同一个篮子里。减轻在市场整体下跌时投资组合的损失。

第二个要点是最好是跨地域跨国别的分布式投资。因为不同国家的情况不太一样,那么我们可以选择经济发达或者新兴市场等不同的国家去进行一个对冲。简单的说叫东方不亮西方亮。

最后一个是我们要去多关注一些回报高风险低的另类投资。它是指不同于传统股票、债券、现金之外这种金融与实物资产,可能经常说的比较多的是有一些像是私募股权这种投资。

对没有做过海外资产配置的人,我们提几个简单的操作策略,第一个是去尝试一下低风险的资产配置,比如说买入海外的一些国债,或者是共同基金,以及去参与我们一些QDII的这种海外的投资。

另外一个策略是去购买一些稳定型的资产,稳定型的资产主要是指房产。房产里面购买也有很多的技巧,因为全球各个国家税收政策不一样,法律政策也不一样,现在经济发展状况也不一样,我们在全球范围内去看什么样的国家什么样的地区,什么样的价格是能够买入?

另外两个策略就是在不影响到我们基础生活的情况之下,我们应当适当配置一些高风险的资产,包括去配置一些海外的股票、私募股权对冲基金等等这些回报相对比较高的一些资产,实现我们的资产的快速增值。

最后还要提一点,就是消费类和人寿类型、重大疾病类型的海外保险,它也有利于财富的传承。

海外资产配置它不是一个简单的事,你不但要配置基金类别,也要配置房产类别,同时还要考虑配置完之后,资产在海外的种种问题。很多人都有海外身份需求,海外资产配置也会和移民的流程挂钩,甚至包括移民过去你的医疗保险各个方面的保障问题,那么它就是一整套的一个东西。

关于全球资产配置事实上是帮助我们国内的投资人跳出国内的投资框架,在全球范围内筛选更加优质的资产,在资产保值的前提之下,做到更高的一个投资回报率,当然更广的选择机会,也意味着更大的一个风险,所以对专业性机构的选择是至关重要。

另外我们在海外做了这么多投资,还要对全球的CRS体系应该有个了解和认识。总之,全球资产配置是对我们个人知识面、判断力、承受力的一个挑战。在实现财富积累和增值的过程当中,我们需要用战略性的眼光去接受挑战,以获得好的回报。同时也要有战术性的能力去规避风险和避免一些损失,这是我们全球资产配置的一个真谛。

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